中東紛争で60カ国が185の緊急政策を発動—ベトナム含む東南アジアのエネルギー戦略転換の行方

2026年2月末に勃発した中東軍事紛争は、ホルムズ海峡の封鎖を引き起こし、1973年の石油危機以来最大の地政学的ショックを世界エネルギー市場にもたらした。IEA（国際エネルギー機関）が「石油市場史上最大の供給途絶」と呼ぶこの危機に対し、わずか1カ月で60カ国が185もの緊急政策を発動。東南アジアを含むアジア諸国が最も深刻な影響を受けており、ベトナムを含む同地域のエネルギー戦略にも根本的な見直しを迫る事態となっている。

ホルムズ海峡封鎖—世界の原油・LNGの5分の1が遮断

2026年2月28日、中東で軍事衝突が開始され、直後にホルムズ海峡が封鎖された。ホルムズ海峡はペルシャ湾とオマーン湾を結ぶ狭い水路で、世界の原油およびLNG（液化天然ガス）輸送量の約5分の1が通過する「エネルギーの大動脈」である。さらに、カタールにある世界最大のLNGプラントやイランのガス田への攻撃が相次ぎ、市場は一気に混乱状態に陥った。

この事態を受け、英国の気候変動専門メディアCarbon Briefが60カ国の政策対応を包括的に調査した結果、2026年4月8日時点で少なくとも185の緊急政策・措置・キャンペーンが確認された。その内訳は、燃料税の減税（31措置）が最多で、補助金（19）、価格上限設定（19）、交通分野の省エネ策（23）、広報キャンペーン（23）と続く。

アジアが危機の震源地—数十億ドル規模の補助金投入

東アジアと南アジアは中東産の原油・LNGへの歴史的依存度が高く、最も深刻な打撃を受けた。インドネシア、日本、韓国、インド（南アジア最大の経済大国）などは、急騰する燃料価格から国民を守るため、数十億ドル規模の燃料補助金パッケージを投入した。

フィリピンは「国家緊急事態」を宣言し、公共建築物のエアコン使用制限や公共交通機関への補助金を実施。バングラデシュは市民と企業に不要な照明の使用自粛を要請し、パキスタンは高速道路の制限速度を引き下げた。ラオスは在宅勤務を推奨した。IEAはこうした「強制的省エネ」措置を、無差別な補助金よりも効果的であると評価している。

欧州・アフリカ・南米—それぞれの苦悩

欧州は2022年のロシア産ガス依存による危機を経験済みであり、アジアほどの直接的打撃は受けなかった。しかし、限られたLNG供給を各国が奪い合う中で、少なくとも18カ国が消費者支援策を導入。再生可能エネルギー比率が高いスペインでさえ、少なくとも6つの消費者支援策を含む50億ユーロの支援パッケージを公表した。

アフリカではホルムズ海峡への直接的な供給依存は低いものの、輸入燃料費の高騰が深刻な負担となった。エチオピア、ケニア、ザンビアは深刻な燃料不足に直面し、ナミビアや南アフリカは価格安定のため燃料税を削減した。南米は比較的影響が少なかったが、燃料輸入大国チリは例外的に大きな打撃を受けた。

3つのグローバル政策潮流

第1の潮流：減税・補助金—即効性はあるが「諸刃の剣」。28カ国が計31回の燃料税減税を実施し、17カ国が小売価格の上限を設定した。フランスと英国は脆弱層や特定産業への的を絞った補助金を選択した。しかし、ECB（欧州中央銀行）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は4月5日の声明で「無差別かつ無期限の措置は需要を過度に刺激しかねない」と警告し、二次的インフレのリスクを指摘した。化石燃料補助金は経済を旧来の消費構造に固定化し、クリーンエネルギー転換を遅らせる危険性もはらむ。

第2の潮流：省エネと構造転換—より持続可能な道。リトアニアは鉄道運賃を引き下げ、オーストラリアのクイーンズランド州とビクトリア州は公共交通を無料化した。ミャンマーと韓国はナンバープレートに基づく運転日制限を導入した。一方で懸念されるのは、日本、韓国、バングラデシュ、フィリピン、タイ、パキスタン、ドイツ、イタリアの8カ国が石炭使用の強化または石炭火力閉鎖の延期を発表した点である。ただしBloombergの分析によれば、この増加は比較的小規模であり、中期的には安価な太陽光発電への移行で相殺される可能性が高い。重要なのは、これらは既存プラントの稼働率引き上げや閉鎖の数カ月延期といった運用上の措置であり、新規石炭火力の建設ではないという点である。

一方、フランス、フィリピン、インド、バルバドス（カリブ海の島国）、英国は、今回の危機を明確に引き合いに出しながら、太陽光・風力・蓄電池への新規投資パッケージを発表した。インドの指導者は「この危機は、輸入燃料への依存が戦略的弱点であることを示している」と強調した。交通分野では、チリがタクシー運転手にEV購入のための優遇融資を提供し、カンボジアがEV輸入関税を引き下げ、ラオスがEVの特別消費税を減税するなど、短期的危機が交通電化の長期的な追い風となる兆候が見られる。

第3の潮流：LNGから再生可能エネルギーへの戦略的転換。ニュージーランド政府は2027年のLNGプラント新設計画について「もはや確実ではない」と表明した。さらに注目すべきは、東南アジアの一部の発展途上国で、エネルギー企業が計画済みのLNG火力発電プロジェクトの中止または凍結を政府に提案し、再生可能エネルギーへの投資に方向転換しているという報道である。Reutersによれば、この判断は地政学リスクを考慮したLNG輸入のライフサイクルコスト分析の結果、太陽光・風力に対する競争力を失ったとの結論に基づいている。

60カ国の経験から導かれる3つの戦略的教訓

Carbon Briefは185の政策分析から以下の3つの教訓を導き出している。

教訓1：無差別な減税・補助金は最初の数週間しか効果がなく、財政の罠と化石燃料依存の深化を招きやすい。フィリピンやバングラデシュのように、的を絞った補助金（公共バスと低所得世帯のみ）と強制的省エネ策（速度制限、冷房温度制限、在宅勤務）を組み合わせた国がより成功している。

教訓2：エネルギー危機は構造転換の強力な触媒となる。フランス、インド、チリ、カンボジアのように危機を再生可能エネルギーとEV推進に活用した国は、危機後に長期的な競争優位を得る。化石燃料補助金のみに頼る国は取り残される。

教訓3：新規LNGプロジェクトの中止・延期は後退ではなく、重要な市場シグナルである。地政学リスクが輸入化石燃料のコストカーブを根本的に変えた。電力計画策定中の国は、歴史的な価格前提ではなく、高価格・高変動のシナリオを織り込む必要がある。

投資家・ビジネス視点の考察—ベトナムへの示唆

今回の中東危機と60カ国の政策対応は、ベトナムの投資環境にも複数の重要な示唆を与えている。

第一に、ベトナムは電力マスタープラン（PDP8）において複数のLNG火力発電プロジェクトを計画しているが、東南アジアで既にLNGプロジェクトの見直しが始まっている以上、ベトナムでも同様の動きが加速する可能性がある。これは、再生可能エネルギー関連銘柄や、太陽光パネル・風力タービンのサプライチェーンに関わるベトナム企業にとって中長期的な追い風となりうる。

第二に、ベトナムは原油・ガスの純輸入国へと転じつつあり、ホルムズ海峡封鎖のような事態は燃料輸入コストの急騰を通じてインフレ圧力と貿易収支の悪化に直結する。ペトロベトナムグループ（PVN、ベトナム国営石油ガス最大手）傘下の上場企業群の業績は原油価格の乱高下に左右されるが、上流（探査・生産）と下流（精製・販売）で影響は異なる点に注意が必要である。

第三に、2026年9月に決定が見込まれるFTSE新興市場指数への格上げとの関連では、エネルギー安全保障リスクの高まりは短期的にはベトナム市場のボラティリティを高める要因となるが、危機を契機とした再生可能エネルギー投資の加速やEV関連政策の進展は、ESG（環境・社会・ガバナンス）を重視するグローバル資金の流入を促す可能性がある。

日本企業にとっては、ベトナムにおける再生可能エネルギー事業への参入機会が拡大する一方、LNG関連プロジェクトへの投資判断は慎重な見直しが求められる局面である。

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