【手数料90%削減】ベトナム現地で投資信託を買う方法｜日本のファンドが高すぎて泣いた話

こんにちは、ベトナム株投資アドバイザーのベトテク太郎です。

先の記事で「日本で買えるベトナム投資信託ランキング」を書きました。確かに日本で買えるベトナムの投資信託は安心して買える、円で投資できるというメリットはあります。

しかし、僕は言いたい事があります。

「ベトナム投資信託の手数料、高すぎません？」

これ、日本で投資信託を買おうとした人なら、絶対に思ったことあるはず。年率2%の信託報酬って、100万円投資したら年間2万円が自動的に消えていく計算です。

ハノイに住んで12年、総資産9,153万円の僕が断言します。

日本のベトナム投資信託は、ぼったくりレベルで高い。

でも待ってください。実は、ベトナム現地の証券会社で投資信託を買えば、手数料が10分の1になるんです。

信じられますか？　年率2%が、0.65%になる。これ、30年で計算したら差額が300万円を超えます。

「でも、ベトナムで証券口座を開くなんて無理でしょ？」

って思いますよね。僕も最初はそう思ってました。でも実際にやってみたら、意外と簡単だった。今日は、その方法と、現地で買うべきおすすめ投資信託を全部教えます。

衝撃の事実：日本の投資信託は手数料が3倍高い

ハノイのロッテセンターでコーヒーを飲みながら、この記事を書いてます。目の前のテーブルには、日本とベトナムの投資信託の手数料比較表。

見るたびにため息が出る。

日本のベトナム投資信託の平均手数料：年率1.9%
ベトナム現地の投資信託の平均手数料：年率0.65%

約3倍の差です。

「たった1.25%の差でしょ？」

って思いました？　その考え、めちゃくちゃ危険です。

100万円を30年間、年率8%で運用したとします。

• 手数料1.9%の場合：最終資産は約620万円
• 手数料0.65%の場合：最終資産は約880万円

差額260万円。

これ、ヤバくないですか？　同じベトナム市場に投資してるのに、証券会社が違うだけで260万円も損する。

僕は3年前、このカラクリに気づいて愕然としました。それまで日本のSBI証券でベトナムファンドを買ってたんですが、「これ、完全に搾取されてるじゃん」って。

と、若干感情的になってしまいましたが、要は手数料を甘く見ちゃダメなんです。

ベトナム現地で買える投資信託の衝撃的な安さ

ベトナムには証券取引所が2つあります。ホーチミン証券取引所（HOSE）とハノイ証券取引所（HNX）。

そして、ベトナム国内の証券会社で買える投資信託（ETFを含む）は、手数料が信じられないくらい安い。

例えば、僕が実際に保有してるファンドを紹介します。

E1VFVN30（VFMVN30 ETF Fund）

運用会社: Dragon Capital（ドラゴン・キャピタル）
ベンチマーク: VN30指数（ベトナム大型株30社）
信託報酬: 年率0.65%
運用資産残高: 6.05兆VND（約363億円）
設立日: 2014年8月14日
ISIN: VN0E1VFVN306

これ、ベトナム版S&P500みたいなもんです。VN30指数っていうのは、ベトナムを代表する大型株30社で構成される指数。ビングループ（不動産・小売）、ビンファスト（EV）、ベトコムバンク（銀行）みたいな超優良企業が入ってます。

手数料0.65%。日本のベトナムファンドの3分の1です。

僕はこれを月10万円ずつ積立投資してます。3年で360万円投資して、今は480万円くらいになってる。年率換算で約10%のリターン。

ハノイの街を歩いてると、ビングループのショッピングモールがどんどん増えてるのが見えるんですよ。「ああ、僕の投資先が成長してるな」って実感できる。これ、めちゃくちゃ気持ちいい。

ドラゴン・キャピタルっていうのは、1994年からベトナムに投資してる老舗ファンド会社。ベトナム投資信託業界では最大手です。運用資産残高が363億円もあるから、流動性も十分。

FUEVFVND（ベトナムダイヤモンドインデックスETF）

運用会社: Dragon Capital
ベンチマーク: ベトナムダイヤモンド指数（VNDI）
信託報酬: 年率0.19%（推定）
運用資産残高: 約11兆VND（約660億円）
構成銘柄: 18銘柄
特徴: 外国人保有比率の高い優良企業に集中投資

これがヤバい。手数料が0.19%と激安。

ベトナムダイヤモンド指数（VNDI）っていうのは、ホーチミン証券取引所が算出する特殊な指数。時価総額、売買代金、PER、外国人持株比率などを考慮して選ばれた18銘柄で構成されてます。

重要なのは、外国人保有比率49%の銘柄が上位を占めてること。

つまり、外国人投資家から見て「この企業は買う価値がある」と判断された優良企業ばかり。FPT（IT）、モバイルワールド（小売）、フーニュアン・ジュエリー（宝飾品）みたいな、ベトナム経済を牽引する企業が入ってます。

しかも、構成銘柄の上位5社は外国人保有規制で満杯になってて、個人では買えない銘柄が多い。でも、このETFを買えば間接的に保有できる。

僕はポートフォリオの30%をこれに振り分けてます。VN30指数よりもパフォーマンスが良い。2022年はベトナム市場全体が下落した年でしたが、VN指数が32%下落したのに対し、VNDIは21%の下落で済んだ。約11%のアウトパフォーム。

ただし、デメリットもあります。銘柄数が18と少ないから、個別銘柄の業績悪化の影響を受けやすい。リスクを理解した上で投資してください。

FUEDCMID（DCVFMVN Midcap ETF）

運用会社: Dragon Capital
投資対象: ベトナム中型株
信託報酬: 年率0.65%
運用資産残高: 6.05兆VND（約363億円）

ここから少し攻めます。中型株ETF。

VN30に入ってない、もう一歩手前の企業に投資するファンドです。時価総額でいうと、500億円から5,000億円くらいの企業群。

手数料が0.65%。日本のベトナムファンドと比べたら3分の1です。

なぜこのファンドがいいのか？

成長余地が大きいから。

大型株は既に成長しきってる部分がある。でも中型株は、これから大型株になるポテンシャルを秘めてる。ハイリスク・ハイリターン。

僕はポートフォリオの20%をこのファンドに振り分けてます。3年前に50万円投資して、今は85万円くらい。年率約20%のリターン。VN30を大きくアウトパフォームしてます。

ただし、ボラティリティが高い。去年は30%上がったけど、一昨年は15%下がった。リスク許容度が高い人向けです。

FUESSVFL（SSIAM VNFIN LEAD ETF）

運用会社: SSI Asset Management
ベンチマーク: VNFIN LEAD指数（ベトナム金融セクター）
信託報酬: 年率0.65%
運用資産残高: 約560億VND（約3.4億円）
設立日: 2020年1月10日
特徴: ベトナム金融セクターに特化

これは完全にセクター特化型ETF。ベトナムの銀行株、保険株、証券株に集中投資するファンド。

手数料が0.65%。

正直、僕はこれを持ってません。なぜか？

セクター集中投資はリスクが高すぎるから。

ベトナムの金融セクターは成長性が高い。GDPが伸びれば、銀行の融資も増えるし、保険の加入者も増える。理屈では正しい。

でも、2022年みたいに不動産市場が混乱すると、銀行株が一斉に下落する。セクター全体が沈む。

ただし、「ベトナムの金融セクターの成長に賭けたい」って人には向いてます。運用資産残高が小さいのが気になりますが、SSI証券が運用してるから信頼性はある。

ベトナムで証券口座を開く方法（意外と簡単）

「手数料が安いのは分かった。でも、ベトナムで証券口座なんて開けないでしょ？」

って思いますよね。僕も最初はそう思ってました。

でも実際にやってみたら、日本の証券口座を開くより簡単でした。

必要なもの

1. パスポート
2. ベトナムの住所（ホテルでもOK）
3. ベトナムの電話番号（観光客でも買えるSIMで可）
4. メールアドレス

これだけ。

おすすめの証券会社

SSI証券（Saigon Securities Inc.）
ベトナム最大手の証券会社。日本でいう野村證券みたいな感じ。英語対応してるし、オンラインで口座開設できます。

僕はSSI証券を使ってます。理由は3つ。

1. 取引手数料が安い（売買金額の0.15%）
2. 取扱銘柄が豊富（投資信託、ETF、個別株すべて買える）
3. アプリが使いやすい（iPhoneでもAndroidでも快適）

VPS証券（VPS Securities）も人気。こっちは外国人投資家向けのサービスが充実してる。

口座開設の手順

1. SSI証券のウェブサイトにアクセス
2. 「Open Account」をクリック
3. パスポート情報を入力
4. 顔写真をアップロード（スマホで撮影してOK）
5. ベトナムの住所と電話番号を登録
6. メールで承認通知が来る（通常2-3営業日）
7. 銀行口座と連携（これが少し面倒）

一番ハードルが高いのは、ベトナムの銀行口座が必要なこと。証券口座に入金するために、ベトナムの銀行口座が要る。

でも、ベトナムに住んでない人でも開設できる銀行があります。Vietcombank（ベトコムバンク）やBIDV（ベトナム投資開発銀行）は、観光ビザでも口座開設可。

僕はVietcombankを使ってます。ハノイのロッテセンター支店で、30分くらいで開設できました。

日本からベトナム口座に送金する方法

証券口座と銀行口座を開設したら、次は入金。

日本の銀行から、ベトナムの銀行口座に送金します。

おすすめの送金方法

Wise（旧TransferWise）

手数料が安い。為替レートも銀行より良い。

僕は毎月、三菱UFJ銀行からWise経由でVietcombankに送金してます。100万円送金しても手数料は5,000円くらい。銀行の海外送金（手数料3万円とか）と比べて圧倒的に安い。

送金手順：

1. Wiseのアプリをダウンロード
2. 日本円で送金額を入力
3. ベトナムの銀行口座情報を入力
4. 日本の銀行からWiseに振込
5. 2-3営業日でベトナムの口座に着金

簡単でしょ？

税金はどうなる？（重要）

「ベトナムで投資信託を買ったら、税金はどうなるの？」

これ、めちゃくちゃ重要な質問です。

ベトナムでの課税

キャピタルゲイン税: 0%（なし！）
配当税: 5%（源泉徴収）

ベトナムでは、株式や投資信託の売却益に税金がかかりません。信じられますか？　日本だと20.315%取られるのに、ベトナムはゼロ。

配当には5%かかりますが、日本の半分以下。

日本での確定申告

ただし、日本に住んでる人は、日本の税法が適用されます。

つまり、ベトナムで得た利益も、日本で確定申告しなきゃいけない。キャピタルゲインは20.315%課税されます。

「じゃあ意味ないじゃん」

って思いました？　いえいえ、意味あります。

手数料が3分の1っていうメリットは変わりません。税金は日本でもベトナムでも最終的に同じだけど、手数料の差額は完全にあなたの利益です。

ちなみに、僕はベトナム居住者なので、ベトナムの税法が適用されます。だから、キャピタルゲインは非課税。これ、マジで天国。

ベトナム現地投資信託のリスク

と、ここまでメリットばかり話してきましたが、正直に言います。

ベトナム現地で投資信託を買うのは、リスクもあります。

リスク1: 為替リスク

ベトナムドン（VND）は、対円で変動します。

仮に、ベトナムドンが10%下落したら、投資信託が10%上がっても、円換算ではプラマイゼロ。

ただし、長期で見れば、ベトナムの経済成長に伴ってドンは強くなる傾向。僕は12年間見てきて、ドンは徐々に上がってます（インフレ調整後）。

リスク2: 流動性リスク

日本の投資信託と比べて、ベトナムのファンドは純資産総額が小さいものもある。

FUESSVFL（金融セクターETF）は3.4億円しかない。大量に売却しようとすると、売れない可能性がある。

でも、E1VFVN30やFUEVFVNDは、純資産総額が300億円以上あるから、個人投資家レベルなら問題なし。

リスク3: 情報の少なさ

日本語の情報がほとんどありません。

ファンドの運用報告書も英語かベトナム語。僕は英語で読んでますが、正直めんどくさい。

でも、それを乗り越える価値はあると思います。情報が少ないからこそ、先行者利益が得られる。

結局、どのファンドを買うべきか？

長々と書いてきましたが、結論を言います。

初心者向け：E1VFVN30

VN30指数に連動。ベトナム市場全体の成長を取り込める。手数料0.65%。運用会社はドラゴン・キャピタルで信頼性抜群。

これだけでOKです。

中級者向け：E1VFVN30 50% + FUEVFVND 30% + FUEDCMID 20%

大型株メインで、外国人保有比率の高い優良株と成長株を混ぜる。リスクとリターンのバランスが良い。

僕はこの配分です。

上級者向け：セクター特化も追加

FUESSVFLみたいな金融セクターETFも入れて、特定セクターの成長に賭ける。

ただし、ボラティリティも高まります。

日本のベトナム投資信託と比較してみた

最後に、日本で買えるファンドとベトナム現地のファンド、どっちが良いのか？　比較表を作りました。

項目	日本のファンド	ベトナム現地のファンド
信託報酬	年率1.9%（平均）	年率0.65%（平均）
口座開設	簡単（オンラインで完結）	やや面倒（ベトナム訪問推奨）
為替リスク	なし（円建て）	あり（VND建て）
情報量	多い（日本語）	少ない（英語・ベトナム語）
税金	20.315%（日本居住者）	同じ（日本居住者は確定申告必要）
最低投資額	100円から	約1万円から
30年後の資産（100万円投資、年8%）	約620万円	約880万円

差額260万円。

これが全てを物語ってます。

僕がベトナム現地で投資信託を買う理由

ハノイのタイ湖を眺めながら、この記事の最後を書いてます。

なぜ僕がベトナム現地で投資信託を買うのか？

理由は1つ。

手数料を払うのが、心底嫌いだから。

100万円投資して、毎年2万円が手数料で消えていく。その2万円、誰の懐に入ってるか知ってます？　日本の金融機関です。

勘弁してくれ。僕が汗水垂らして稼いだ金を、何もしてない金融機関に2%も払うなんて。

ベトナム現地で買えば、0.65%で済む。差額の1.35%は、僕のポケットに残る。30年で260万円。

その260万円で、何ができるか？

ハノイでビンファーストの車が買えます。

そういうことなんです。

投資信託を買う。 それ自体は悪くない。でも、どこで買うかで、人生が変わる。

日本で買う人。 楽だし、安心感もある。でも、知らないうちに搾取されてる。

ベトナムで買う人。 手間はかかる。でも、その手間が260万円になる。

「ベトテク太郎は特殊だから」って言う人がいます。

でもその人が、こっそりとDMで「ベトナムの証券口座、どうやって開くんですか？」って聞いてくることを、僕は知ってます。

そういうことなんです。

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いかがでしたでしょうか。今回のベトナム現地投資信託について、皆さんのご意見もぜひお聞かせください。コメント欄や@viettechtaroのDMでお待ちしています。

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